happyzai2013 发表于 2014-1-11 17:02:15

东风股份(601515)收购福牌彩印

    陆良福牌彩印有限公司位于云南，主要给云南的烟企提供各类卷烟商标、条盒硬翻盖、内外盒及其他商标。
    此次东风股份以1.72 亿对价收购福牌彩印69%的股权，对应2012 年净利的PE 为16 倍。
    我们认为虽然此次收购福牌彩印的估值水平并不便宜，但东风作为优秀的烟标印刷公司，在入主福牌彩印之后，将能利用福牌彩印这个平台，充分发挥其专业优势，抢夺国内烟草重省云南的烟标印刷市场，对公司区域战略布局具有重要意义。我们预计在东风接管福牌彩印之后，福牌彩印的业绩有望在2014 年出现显著增长。
    对盈利预测、投资评级和估值的修正：
    我们预计2013-2015 年EPS 为1.27 元、1.56 元（含福牌彩印），当前股价对应PE 为20 倍、17 倍，维持买入评级。

劣徒、 发表于 2014-1-11 18:04:29

路过

尘缘似梦 发表于 2014-1-11 18:32:46

看来陆良有一家上市公司的子公司了、

差不多刘先生 发表于 2014-1-11 19:54:10

吊炸天
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